Rigidez de preços no Brasil: Evidências microeconômicas e impactos macroeconômicos

Resumo

O objetivo deste artigo é calibrar modelos multissetoriais de Custo de Menu com insumos intermediários às evidências brasileiras e estimar o grau de não neutralidade da moeda gerado pela rigidez de preços, utilizando o modelo proposto por Nakamura e Steinsson (2010). Para dimensionar a não neutralidade monetária gerada pelos modelos, será estimado um modelo VAR (Shapiro e Watson (1988)), que mensura a porcentagem da variação do produto real devida aos choques nominais. Modelos multissetoriais explicam até 12,6% das flutuações no produto real, resultados consistentes com o VAR, em que 15% da variação do produto real é gerada pelos choques nominais.