SBFin Award

SBFin Award

Since 2005, the Editorial Board of the Brazilian Review of Finance has selected one of the articles published in the previous year to receive a cash prize offered by the Brazilian Finance Society (SBFin). The SBFin Award aims to encourage the publication of high-quality articles in RBFin, in any area of Finance.

Prize value: BRL 10,000.00, to be divided equally among all authors of the winning article.

Awarded Publications

Volume 23 (2025)
Award
O custo marginal da dívida na determinação da estrutura de capital ótima das firmas brasileiras
Edson Machado Oliveira (UFRGS) & Guilherme Kirch (UFRGS)
Volume 22 (2024)
Award
ETFs Dominados
Fernando Chague (FGV EESP) & Leonardo Luna (FGV EESP)
Volume 21 (2023)
Award
Short-selling, the supply side: Are lenders price makers?
Daniel de Sales Casula (FEBRABAN) & Rodrigo de Losso da Silveira Bueno (FEA-USP)
Volume 20 (2022)
Award
Elections, state-owned banks, and bank profitability in Brazil
Alexandre Schwinden Garcia (UFAM) & Roberto Meurer (UFSC)
Honorable Mention
Impacts of the Monetary Policy Committee decisions on the foreign exchange rate in Brazil
José Valentim Machado Vicente, Jaqueline Terra Moura Marins & Wagner Piazza Gaglianone (Banco Central do Brasil)
Volume 19 (2021)
Award
Redução de risco no crédito com duplicatas
Mateus Bonelli, Rafael Schiozer & Lucas Vasconcelos
Honorable Mention
The effects of economic policy uncertainty on stock market returns: Evidence from Brazil
Cristiane Gea, Luciano Vereda, Antonio Carlos Figueiredo Pinto & Marcelo Cabus Klotzle
Volume 18 (2020)
Award
Attention-grabbing stocks and the behavior of individual investors in Brazil
Fernando Chague, Bruno Giovannetti & Anthony Silva
Honorable Mention
Why is bank credit in Brazil the most expensive in the world?
Rodrigo Zeidan
Volume 17 (2019)
Award
Are higher-order factors useful in pricing the cross-section of hedge fund returns?
Caio Almeida & Elaine Fang
Honorable Mention
Does good corporate governance pay off in the long-run? Evidence from stock market segment switches in Brazil
Luiz Moura & Lars Norden
Honorable Mention
The industry effect on firms' capital structure: Evidence from Brazil
Rossimar Laura Oliveira & Eduardo Kazuo Kayo
Volume 16 (2018)
Award
Backtesting para o expected shortfall do trading book: Uma avaliação das metodologias
Leonardo Nascimento Castro & Osvaldo Candido
Honorable Mention
Monetary policy and long-term real rates in Brazil
Adonias Evaristo da Costa Filho
Volume 15 (2017)
Award
Restrições ao crédito e o uso dos recursos internos nas firmas brasileiras
Guilherme Kirch & Ariádine Peres
Honorable Mention
Modeling and forecasting the volatility of gas futures prices
Fernando Antônio Lucena Aiube, Carlos Patricio Samanez, Larissa de Oliveira Resende & Tara Keshar Nanda Baidyar
Volume 14 (2016)
Award
O conteúdo informacional das transações no mercado futuro de câmbio: Uma investigação do caso brasileiro
Vanessa Neumann Sulzbach, João Mergulhão & Pedro L. Valls Pereira
Honorable Mention
O conteúdo informacional dos risk reversals em moedas de países emergentes
Adonias Evaristo da Costa Filho
Volume 13 (2015)
Award
Estrutura piramidal de controle, emissão de duas classes de ações e desempenho financeiro das empresas brasileiras
Lélis Pedro de Andrade, Aureliano Angel Bressan & Robert Aldo Iquiapaza
Volume 11 (2013)
Award
Os efeitos da introdução de agentes de liquidez no mercado acionário brasileiro
Marcelo Scherer Perlin
Honorable Mention
Remuneração executiva, valor e desempenho das empresas brasileiras listadas
André Luiz Carvalhal da Silva & Alisson Chen Yi Chien
Honorable Mention
Seleção de uma carteira de pares de ações usando cointegração: Uma estratégia de arbitragem estatística
João Frois Caldeira & Guilherme Valle Moura
Volume 10 (2012)
Award
Opaqueness and bank risk taking
Patrick G. Behr
Honorable Mention
Evaluating asset pricing models in a simulated multifactor approach
Carlos Enrique Carrasco-Gutierrez & Wagner Piazza Gaglianone
Volume 9 (2011)
Award
Small worlds and board interlocking in Brazil: A longitudinal study of corporate networks, 1997–2007
Wesley Mendes da Silva
Honorable Mention
Modelagem de equações estruturais aplicada à reação a bonificações e desdobramentos: Integrando as hipóteses de sinalização, liquidez e nível ótimo de preços
Kelmara Mendes Vieira & João Luiz Becker
Honorable Mention
Assimetria e prêmio de risco na estrutura a termo de juros brasileira
Marcelo Ganem & Tara Keshar Nanda Baidya
Volume 8 (2010)
Award
Learning theory and equity valuation: An empirical analysis
Antonio Zoratto Sanvicente & Renato Teles Delgado
Honorable Mention
Determinantes da estabilização de preços em ofertas públicas iniciais de ações
Antonio Gledson de Carvalho & Douglas Beserra Pinheiro
Volume 7 (2009)
Award
A sobrerreação do mercado à informação intangível
Carlos Marcelo Lauretti, Eduardo Kazuo Kayo & Emerson Fernandes Marçal
Honorable Mention
É possível replicar a volatilidade da taxa de câmbio com instrumentos transacionados no mercado?
Ronny Kim Woo, José Valentim Machado Vicente & Claudio Henrique Barbedo
Honorable Mention
Reação do mercado à deliberação de planos de opção de compra de ações: Um estudo de eventos para as empresas negociadas na Bovespa
Aline Barreto dos Santos & Fernanda Finotti Cordeiro Perobelli
Volume 6 (2008)
Award
Excesso de confiança, otimismo gerencial e os determinantes da estrutura de capital
Lucas Ayres B. de C. Barros & Alexandre Di Miceli da Silveira
Honorable Mention
Transmissão financeira entre o mercado acionário e o mercado de títulos de dívida
Francisco Eduardo de Luna e Almeida Santos
Honorable Mention
A influência das redes de relações corporativas no desempenho das empresas do Novo Mercado
Wesley Mendes da Silva, Luciano Rossoni, Diógenes Leiva Martin & Roy Martelanc
Volume 5 (2007)
Award
Board interlocking no Brasil: A participação de conselheiros em múltiplas empresas e seu efeito sobre o valor das empresas
Rafael Liza Santos & Alexandre di Miceli da Silveira
Honorable Mention
Um modelo de fatores latentes com variáveis macroeconômicas para a curva de cupom cambial
Felipe Pinheiro, Caio Almeida & José Vicente
Volume 4 (2006)
Award
Bookbuilding and strategic allocation: Evidence from the Brazilian stock market
Richard Saito & José André C. M. Pereira
Honorable Mention
Apreçamento de ativos referenciados em volatilidade
Alan de Genaro
Honorable Mention
Reação do mercado à alteração na composição da carteira de índices de bolsa de valores brasileiros
Jairo Laser Procianoy & Rodrigo S. Verdi
Volume 3 (2005)
Award
A real option model with uncertain, sequential investment and with time to build
Guilherme B. Martins & Marcos Eugênio da Silva
Honorable Mention
Corporate governance index, firm valuation and performance in Brazil
André L. Carvalhal da Silva & Ricardo P. C. Leal
Honorable Mention
Modelando a estrutura a termo da taxa de juros: Dinâmica e avaliação de contratos derivativos
Cícero Augusto Vieira Neto & Pedro L. Valls Pereira