Apreçando Derivativos de Crédito no Brasil
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Resumo
Neste artigo apresentamos os principais modelos de apreçamento de instrumentos de crédito onde desenvolvem-se as equações de apreçamento de debêntures. Para tal, utilizam-se os modelos estruturais, de intensidade e, finalmente, de rating. A seguir, definimos o que são derivativos de crédito (CDS) e derivamos fórmulas de apreçamento para estes instrumentos. Concluímos este artigo com uma aplicação ao mercado brasileiro.
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