Avaliando <i>Drawdown-at-Risk</i> nas Taxas de Câmbio do Real
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Resumo
A investigação do comportamento estocástico das séries financeiras tornou-se bastante difundida na literatura acadêmica. Há evidências empíricas e teóricas de que as variações nos preços dos ativos observadas em um longo período, normalmente, encontram-se concentradas em poucos e turbulentos dias. O drawdown é uma variável aleatória que fornece informação adicional a respeito das características de mercado durante estes dias. Neste trabalho, usamos distribuições de valores extremos para modelar a severidade dos drawdowns e dos drawups obtidos a partir das séries históricas de nove taxas de câmbio e do ouro.
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