Estimando a Densidade da Taxa de Câmbio Usando Modelos Paramétricos: o Caso do Brasil
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Resumo
Este artigo emprega uma técnica paramétrica desenvolvida recentemente para extrair previsões de densidade para a taxa de câmbio doméstica, usando o mercado de opções cambiais. Os resultados empíricos sugerem que o mercado de opções contém informação útil sobre a densidade futura da taxa de câmbio. Estes resultados sugerem que previsões de densidade usando o mercado de opções podem adicionar valor à gestão de carteiras e de risco, e podem ser úteis para reguladores financeiros avaliarem estabilidade financeira.
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