Geração de Cenários de Estresse para Curva de Juros
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Resumo
Este trabalho descreve uma aplicação da classe de
modelos Heath-Jarrow-Morton na geração de cenários de estresse para a estrutura a termo da taxa de juros. Por meio da análise de componentes principais consegue-se reduzir a dimensão do problema e criar uma ponte entre a informação que um especialista possui para definir cenários, informação geralmente de dimensão baixa, e a robustez do modelo Heath-Jarrow-Morton. A metodologia é aplicada ao mercado brasileiro no auge da crise em 2008 e em outras oportunidades.
modelos Heath-Jarrow-Morton na geração de cenários de estresse para a estrutura a termo da taxa de juros. Por meio da análise de componentes principais consegue-se reduzir a dimensão do problema e criar uma ponte entre a informação que um especialista possui para definir cenários, informação geralmente de dimensão baixa, e a robustez do modelo Heath-Jarrow-Morton. A metodologia é aplicada ao mercado brasileiro no auge da crise em 2008 e em outras oportunidades.
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