Previsibilidade de preços máximo e mínimo: O caso do Bitcoin
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Resumo
O Bitcoin tem atraído a atenção de investidores por sua expressiva capitalização de mercado e elevada volatilidade. Este artigo considera a modelagem e previsão dos preços máximo e mínimo do Bitcoin com base em um modelo de vetores autoregressivos fracionalmente cointegrados, como uma abordagem flexível que considera dois padrões fundamentais da dinâmica de preços máximo e mínimo de ativos financeiros: sua relação de cointegração e a memória longa de sua diferença, i.e. a variação ou range, como uma medida de volatilidade realizada. A análise compreende o período de Janeiro de 2012 a Fevereiro de 2018. Os resultados indicam que os preços máximo e mínimo do Bitcoin são cointegrados com ordem de integração próxima da unidade, e que a variação apresenta memória longa. Verificou-se que os preços máximo e mínimo podem ser previstos, e que o modelo fracionalmente cointegrado mostra-se como uma potencial ferramenta para os participantes dos mercados de criptomoedas.
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