Co-Integração e suas Representações: Uma Resenha

Resumo

Neste artigo apresenta-se uma resenha das possíveis representações de processos co-integrados num contexto multivariado. O conceito de co-integração num contexto multivariado possibilita a existência de relações lineares entre variáveis integradas que apresentam ordem de integração menor que a das variáveis presentes nesta relação linear. O caso mais estudado é aquele em que a relação entre as variáveis resulta numa variável estacionária, isto é, I(0), já que neste caso pode-se aplicar a análise de regressão convencional. Discute-se as diversas representações de processos co-integrados, dentre os quais, o mais útil, do ponto de vista da teoria econométrica, é o do modelo de Mecanismo de correção dos erros (M.C.E.), onde os agentes econômicos utilizam "servo-mecanismo" que corrige os erros cometidos previamente, de acordo com uma relação de equilíbrio pré-estabelecida.