Moeda e preços relativos: evidência empírica

Resumo

Neste trabalho estimamos um modelo de Autoregressões Vetoriais constituído pelas variáveis Oferta de Moeda (Ml), o componente agrícola do índice de Preços por Atacado e o componente industrial deste índice. Um modelo com treze defasagens foi estimado, tendo sido realizados testes de exogeneidade assim como uma contabilidade de inovações. As principais regularidades estatísticas encontradas nesta análise foram as seguintes : choques monetários têm importantes impactos sobre os preços relativos e sobre a taxa de inflação; os choques agrícolas e industriais também afetam a inflação sendo, no entanto, seus impactos inflacionários são mais moderados.