Market timing e avaliação de desempenho dos fundos brasileiros
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Resumo
Este trabalho avalia o desempenho de fundos de investimento brasileiros pelo seu market timing, ou seja, pela capacidade de os gestores anteciparem diferenças de retorno das ações em relação a um ativo de renda fi xa. Utilizam-se testes – paramétrico e não-paramétrico – desenvolvidos por Henriksson e Merton para a análise do desempenho de 243 fundos, no período de setembro de 1998 a outubro de 2003. Encontra-se evidência de habilidade de market timing para uma minoria de gestores de fundos, resultado que aparentemente se deve à maior facilidade de se preverem grandes diferenças de retorno entre o mercado acionário e a taxa de juros livre de risco.
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Como Citar
LEUSIN, L. de M. C.; BRITO, R. D. Market timing e avaliação de desempenho dos fundos brasileiros. RAE-Revista de Administração de Empresas, [S. l.], v. 48, n. 2, p. 22–36, 2008. Disponível em: https://periodicos.fgv.br/rae/article/view/36588. Acesso em: 7 jul. 2024.
Seção
Artigos
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