Assimetria informacional e eficiência semiforte do mercado
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Publicado:
jan. 1, 2006
Palavras-chave:
Assimetria informacional eficiência semiforte estudo de evento subscrição ações
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Resumo
O artigo investiga a assimetria informacional no mercado de capitais brasileiro quando da convocação para a Assembléia Geral Ordinária (AGO) ou para a Reunião do Conselho de Administração (RCA), desde que na pauta conste a intenção de aumentar o capital, via subscrição de ações, ou quando do anúncio da decisão de aumentar o capital, verificando-se a eficiência semiforte do mercado e a assimetria informacional. Os dados foram obtidos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e do banco de dados da empresa de consultoria Lafis. Com base em pesquisa teórica e empírica, investiga-se a existência de retornos anormais quando do anúncio de novas subscrições, bem como de retornos anormais acumulados para um período anterior (–20 dias) e um período posterior (+20 dias) em relação à data do anúncio. Os resultados da pesquisa sugerem a existência de assimetria informacional no mercado de capitais brasileiro e a inexistência da eficiência semiforte do mercado.
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Como Citar
BELO, N. M.; BRASIL, H. G. Assimetria informacional e eficiência semiforte do mercado. RAE-Revista de Administração de Empresas, [S. l.], v. 46, p. 48–57, 2006. Disponível em: https://periodicos.fgv.br/rae/article/view/37016. Acesso em: 7 jul. 2024.
Seção
Artigos
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